歲末年初之際，土地供應(yīng)規(guī)模環(huán)比出現(xiàn)了季節(jié)性回落。同比來(lái)看，年初新增供應(yīng)規(guī)模仍在進(jìn)一步下降。

根據(jù)克而瑞研究中心發(fā)布的報(bào)告，截至2026年1月25日，土地供應(yīng)建筑面積為3360萬(wàn)平方米，環(huán)比下降50%，同比下降8%。本月監(jiān)測(cè)城市平均供地容積率為1.96，優(yōu)質(zhì)低密宅地成為供應(yīng)主力。

從各線城市看，一線城市中北京、廣州均有宅地掛牌。其中，廣州泛珠江新城綜合用地出讓底價(jià)最高，該地塊容積率為2.92，出讓底價(jià)高達(dá)186.4億元，起拍樓板價(jià)為3.3萬(wàn)元/平方米，規(guī)劃建筑面積56.7萬(wàn)平方米，住宅部分約22萬(wàn)平方米。該地塊出讓附加條件較為嚴(yán)格，但地塊優(yōu)勢(shì)極為顯著，周邊新房高端項(xiàng)目售價(jià)可達(dá)10萬(wàn)元/平方米以上。

二線城市方面，各城市出讓地塊底價(jià)均在50億元以下。其中，出讓底價(jià)最高的地塊來(lái)自杭州城東新城，起拍價(jià)為21.34億元，容積率2.2，起拍樓板價(jià)3萬(wàn)元/平方米。該地塊交通便利，配套成熟。周邊在售新房均價(jià)約在6.1萬(wàn)元/平方米至8.5萬(wàn)元/平方米。

三線城市方面，出讓宅地大多為容積率2.0以下的低密宅地。其中，金華金東南低密宅地容積率僅1.09，住宅部分限高15米，起拍總價(jià)4.14億元，起拍樓板價(jià)1.1萬(wàn)元/平方米。該地塊自身優(yōu)勢(shì)較為顯著，擁有江景資源，可打造高品質(zhì)的稀缺濱水低密社區(qū)，同時(shí)地處金茂未來(lái)科學(xué)城核心片區(qū)，配套成熟，交通便捷，周邊新房售價(jià)在2.2萬(wàn)元/平方米左右。

成交規(guī)模迎季節(jié)性回落

成交層面，截至1月25日，全國(guó)經(jīng)營(yíng)性土地招拍掛成交建面2580萬(wàn)平方米，環(huán)比下降90%，同比下降48%；本月成交金額622億元，環(huán)比下降90%，同比下降59%。

從各能級(jí)城市看，均同比出現(xiàn)回落。其中，一線城市成交金額同比下降83%，二線同比回落48%，三四線下跌55%。

報(bào)告顯示，1月份所有城市土地成交金額均不高于50億元；成交建面超過(guò)100萬(wàn)平方米的城市只有淮安。

受高等級(jí)城市成交占比下降等因素影響，1月全國(guó)平均樓板價(jià)為1821元/平方米，環(huán)比下降5%。

從市場(chǎng)熱度來(lái)看，如期低位回落。報(bào)告顯示，截至1月28日，平均土拍溢價(jià)率僅為1.8%。包括上海浦東新區(qū)和閔行區(qū)在內(nèi)的6宗超過(guò)10億元以上高總價(jià)地塊均為底價(jià)成交。

值得注意的是，三四線城市中仍有部分體量合適的優(yōu)質(zhì)地塊溢價(jià)出讓?zhuān)缃鹑A南站因產(chǎn)城融合發(fā)展預(yù)期，再加之地塊本身素質(zhì)較高，實(shí)現(xiàn)了32%的溢價(jià)率；宜興城北保障房地塊因其收益確定性，更是溢價(jià)48%方才成交。

從流拍情況來(lái)看，1月份的土地流拍率為7%，仍處于近年低位水平。

具體來(lái)看，1月份石家莊、合肥、武漢均有宅地流標(biāo)或撤牌，流拍地塊大多位于衢州開(kāi)化縣、昆明晉寧縣等遠(yuǎn)郊縣區(qū)域，因未來(lái)銷(xiāo)售前景確定性不足或未達(dá)出讓預(yù)期，未能如期出讓?zhuān)蚴侵苓吀?jìng)品較多、利潤(rùn)空間有限、投資信心不足而流標(biāo)。

上半年土拍熱度有望逐步回升

整體來(lái)看，1月份土地市場(chǎng)步入供求規(guī)模的季節(jié)性低位，供求雙端規(guī)模環(huán)比大幅回落，同比亦延續(xù)下行走勢(shì)，各地仍堅(jiān)定踐行土地控增量的調(diào)控思路。

克而瑞研究中心指出，1月份成交地塊多為2025年末的收尾項(xiàng)目，優(yōu)質(zhì)高總價(jià)地塊成交稀缺，市場(chǎng)平均溢價(jià)率較12月進(jìn)一步走低。

從近期政策動(dòng)向來(lái)看，2026年初中央部委及監(jiān)管部門(mén)明確將持續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，符合條件的房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目貸款可享受5年展期政策，行業(yè)融資環(huán)境得以持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)拿地積極性有望有效提振。

同時(shí)，結(jié)合年初《求是》刊文及主管部門(mén)的相關(guān)表態(tài)，新一年房地產(chǎn)行業(yè)將堅(jiān)守“控增量、去庫(kù)存”核心調(diào)控方向，土地供求規(guī)模持續(xù)優(yōu)化調(diào)整，疊加閑置土地回購(gòu)、城市更新等工作穩(wěn)步推進(jìn)，后續(xù)將釋放更多優(yōu)質(zhì)地塊資源。

展望后市，克而瑞研究中心認(rèn)為，節(jié)后各地2026年供地計(jì)劃將陸續(xù)落地，隨著土地市場(chǎng)正式邁入新的供地周期，預(yù)計(jì)2026年上半年土地市場(chǎng)熱度將逐步回升。